【關注】這些數據告訴你，科創板山東第一股“打新”有多火？

繼上周科創板第一股華興源創上市發行后，7月2日科創板第二股，也是科創板“山東第一股”——睿創微納“打新”，股票代碼是688002。

是日晚間，該公司中簽率出爐：回撥機制啟動后，其網上發行最終中簽率是0.06025353%。

公告稱，睿創微納本次網上發行有效申購戶數為286.05萬戶，有效申購股數為269.86億股，網上發行初步中簽率為0.04002079%。由于網上初步有效申購倍數為2498.70倍，超過100倍，發行人和保薦機構決定啟動回撥機制，回撥機制啟動后，網下最終發行數量為3,834.00萬股，占扣除戰略配售數量后發行總量的70.22%;網上最終發行數量為1,626.00萬股，占扣除戰略配售數量后發行總量的29.78%，網上發行最終中簽率為0.06025353%。

“睿創微納的這一中簽率已經很高了。”海通證券山東一名人士表示。

他說，自2016年打新新規實施以來，A股的實際平均中簽率為0.0412%。而無論是7月2日打新的睿創微納、天準科技抑，還是上周上市發行的華興源創，其網上發行最終中簽率均維持在0.0549以上。

這表明：科創板新股中簽率要高出A股平均中簽率30%以上。

中簽率相對較高，“打新”亦十分火爆。

前述數據顯示：睿創微納本次網上發行有效申購戶數逾286萬戶。

而就在剛剛過去的上周，身為科創板第一股的華興源創網上發行時，有效申購戶數為275.63萬戶。

這意味著，其申購戶數在過去不到一周的時間內里猛增10萬余戶，且按照其上市發行的價格和股數測算，每人不低于50萬。

“打新”火爆早已有跡可循，比如那令人咂舌的“超募”現象。

6月30日，睿創微納正式確定發行價格——20元/股。

而按上述發行價格計算，這家科創板公司出現大幅超募。

數據顯示：睿創微納本次發行原擬募集資金額為4.5億元。若本次發行成功，最終預計募集資金總額超12億元。如此一來，公司將大舉超募7.5億元，超募比例高達166.67%。

而其間，即便是扣除約6611.04 萬元(不含稅)的發行費用后，該公司預計募集資金凈額也高達11.3389億元。

這意味著兩家公司若發行成功，兩家公司都將出現市場俗稱的超募現象。

大幅超募也意味著發行市盈率的水漲船高。

而從睿創微納與行業市盈率和可比上市公司估值水平比較來看，截止2019 年6 月27 日(T-3 日)，中證指數有限公司發布的專用設備制造業(C39)最近一個月平均靜態市盈率為30.58 倍。

而睿創微納20.00元/股的發行價對應市盈率水平，高至79.09 倍(每股收益按照2018 年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算)。

由此可見，睿創微納這一估值水平大幅超過行業平均水平翻番有余。

對于這一現象，國泰君安以及海通證券等方面認為，短期供需不平衡以及極具未來性的科創企業受市場追捧等因素不容回避。

對此，身為上交所副總經理劉逖公開表示，從供給來看，以初期約30家科創企業，每家籌資額10億來測算，總籌資額約300億元。而從需求來看，目前已開戶270萬戶，以每戶10萬元可投資額來估計，個人投資者的總投資額約為2500億元，加上1000億元CDR基金和最近發行的200億科創基金，總計約4000億元可用于科創板投資，“科創板交易初期可能存在供需不平衡，要正確看到科創板初期市場波動。”

而另一方面，作為國內為數不多的具備探測器核心技術并有量產能力的公司，睿創微納無論是目前的各項財務數據，還是其未來發展潛力，都吸人眼球。

公開資料顯示，睿創微納成立于2009年12月，是一家專業從事非制冷紅外熱成像與 MEMS傳感技術開發的高新技術企業。

且立足這一領域、并擁有眾多專利技術的睿創微納早已經成功打破歐美等國對該項技術壟斷與產品封鎖，率先實現紅外成像芯片技術的國產化。對此，業內普遍認為，這一技術意義深遠，并將對國計民生產生深遠影響。

數據顯示： 2016~2018年研發投入占營業收入比例分別為29.78%、17.18%、16.94%，2018年研發費用絕對值同比增長143%。公司產品已經實現銷往美國、英國、法國、德國、俄羅斯等45個國家或地區。

市場有此表現，其更是業績可圈可點。其近3年以來的財務數據顯示，睿創微納業績快速增長，營業收入分別為6025.06萬元、1.56億元、3.84億元，歸母凈利潤分別為969.33萬元、6435.09萬元、1.25億元。另外，睿創微納今年第一季度的營業收入為1.01億元(同比增長177.06%)，歸母凈利潤為2324.06萬元(同比增長605.8%)。

如此數據加上正值“中國芯”風口，因其在非制冷紅外領域具備領先的技術優勢，正處于前期市場拓展階段、符合國家戰略的這家公司被公認為：極具未來性。

如此成色十足的公司不僅吸引了 一眾資本的潛伏，也讓其高管6000萬跟投下拍出逾79倍的發行市盈率。

“該公司過去3年在極低的杠桿下取得翻翻增長的歷史表現和一次性募集的、大把的現金給了他們(指的是睿創微納高管)以勇氣。”國內一證券記者評論稱。

如此勇氣與超募呼應。

對于業內關注的超募資金，睿創微納董事長馬宏表示，他們將該資金用于補充流動資金和償還銀行貸款，之后公司將組織資金落實好包括睿創研究院建設項目后續產業化等一系列投入。

齊魯晚報·齊魯壹點記者 馮冬寧

關鍵詞： 科創板山東第一股 打新