英大信托曲線上市方案獲國資委批復 獲資本補充新渠道

日前，包含英大信托在內的“英大系”資產重組調整方案獲國資委批復，包括 “英大系”金融資產通過置信電氣平臺實現“曲線”上市塵埃落定。

上周，上市公司置信電氣(股票代碼：600517.SH)發布公告稱，公司收到國家電網轉自國資委《關于該公司資產重組配套融資方案調整有關問題》批復，原則同意公司調整后資產重組配套融資方案。本次調整方案已經公司股東大會審議通過，后續需向證監會報送會后事項。

根據置信電氣上月末公告顯示，此次資產重組方案主要在發行方式、對象、數量、價格，以及股份鎖定期進行調整。相較于調整前，由以詢價方式向10符合條件特定投資作者發行，增加到向35名投資者發行。發行股本數由此前不超過總股本20%上升到30%。發行價格由不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價90%，調整到不低于80%。限售期則在原基礎上減半，縮短到6個月。

本月初，置信電氣發布關于發行股份購買資產暨關聯交易之發行結果暨股本變動公告。根據天職國際會計師事務所于 2020 年2月16日出具的《上海置信電氣股份有限公司驗資報告》，確認截至 2020年2月16 日止，公司已收到英大集團等 8 名交易對方用以認繳新增注冊資本資產，公司變更后的注冊資本為 53.12億元。

本次交易標的資產交易價格為143.98億元，根據本次發行股份購買資產的發行價格，發行數量相應為39.55億股，具體情況如下：

該公司已于 2020 年 2 月 28 日就本次發行股份購買資產所涉及的新增股份在中證登上海分公司辦理完畢股份登記手續，并取得中證登上海分公司出具 《證券變更登記證明》。本次登記完成后，公司總股本增加至 53.12 億股，股東變更情況如下：

伴隨英大集團正式入主置信電氣，也為這場并購重組畫上圓滿句號。2019年3月27日，置信電氣發布公告顯示，英大證券96.67%股權將和英大信托股權一同被收購。此次交易后，置信電氣將獲得英大信托、英大證券的控股權，并間接取得英大期貨的控股權，業務范圍將增加信托、證券、期貨等金融業務。在此之前，已有包括中航資本、五礦資本等多家綜合性央企上市金控平臺。

有業內人士表示，對于信托公司而言，補充資本渠道相對狹窄，一般只有原股東出資增資、未分配利潤轉增和引入戰略投資者幾種形式;而上市或“曲線上市”的信托公司在未來補充資本上或更具優勢。對收購完成后具體發展策略等，中國網財經分別致電英大信托和置信電氣。英大信托相關工作人員表示：這是集團層面操作，一切要以公告為準;置信電氣也回復稱一切以公告信息為準。

目前，英大信托擁有注冊資本40.29億元，根據年預披露2019年業績預告顯示，該公司實現營收15.25億元，同比增長34.7%;實現凈利9.88億元，同比增長62.2%;這兩兩項數均排名已預披露業績信托公司中游，遠低于同為央企背景的五礦信托、中航信托。

作為此次交易英大信托交易對手方，置信電氣成立于1997年，主業為電氣機械和器材制造，由上海置信(集團)有限公司投資控股，2003年10月在上海證券交易所上市。由于此前并未開展金融業務，置信電氣也被證監會要求補充披露本次交易完成后，上市公司應對新增金融業務風險、保障雙主業平穩運行管控措施。受收購英大信托等金融資產利好消息刺激，置信電氣股價已由去年3月份中旬每股4.81元，漲至23日收盤6.44元/股，市值更是達到342.6億元。

金融信托分析人士孫飛曾表示：“此舉對于國網英大來說是一箭多雕的好事，一是旗下信托公司和證券公司實現了曲線上市目的;二是借助二級市場能夠提升其直接融資能力;三是實現其內部資源優化重組，實現產融結合。”(記者 常識 鹿凱)

關鍵詞： 英大信托