拆解科創板IPO承銷保薦賬單，上緯新材發行費率高達34.89%

募資額創科創板新低，發行費率卻創新高，這種情況發生在上緯新材(688585.SH)身上。原計劃募資2.16億元，但初步詢價結束后，公司募集資金總額縮至1.08億元。

募資完成率僅50%，但上緯新材需拿出逾三成支付給保薦機構、審計機構、律師事務所等作為發行費用，發行費率高達34.89%。據上緯新材招股意向書，保薦費283.02萬元(不含增值稅)，承銷費為募集資金總額的7.18%且不低于2100萬元(含增值稅)，保薦機構兼主承銷商為申萬宏源承銷保薦有限公司。

發行費率高達34.89%，上緯新材以此刷新了科創板公司的發行費率排行榜。記者梳理發現，目前已完成公開發行的174家科創板公司，發行費率多在10%以下。

Wind數據顯示，已發行和已披露招股說明書的180余家科創板公司中，上緯新材的發行費率居首位，遠超排在第二、三位的凌志軟件(16.27%)、澤達易盛(16.12%)。包括上述幾家在內，發行費率超10%的公司有80家，占比約四成。

而發行費率居末位的是兩家“巨無霸”企業中芯國際(688981.SH)和中國通號(688009.SH)，前者的發行費用達7.15億元，發行費率僅為1.34%。

科創板公司發行費率前十位(資料來源：WIND)

28家承銷保薦費逾億元

科創板開市一年有余，保薦券商亦賺得“盆滿缽滿”。

整體來看，有相關數據的185家(擬)科創板公司發行費用合計171.56億元，承銷與保薦費用合計136.78億元，平均值為7684.06萬元。

承銷與保薦費用逾億元的有28家，涉及中芯國際、君實生物(688180.SH)、中國通號(688009.SH)、福昕軟件(688095.SH)、傳音控股(688036.SH)、久日新材(688199.SH)等。

上述28家公司的發行費率普遍偏低，除盟升電子(688311.SH)、紫晶存儲(688086.SH)發行費率超10%之外，其余均不超過10%。

承銷與保薦費用居前的科創板公司(資料來源：記者據WIND梳理)

“巨無霸”企業中芯國際、中國通號的發行費率均不超過2%。

募資總額532.3億的中芯國際，是目前科創板公司中募資總額最多的一家。數據顯示，中芯國際由海通證券、中金公司、國泰君安、中信建投、國開證券、摩根士丹利華鑫擔任主承銷商，承銷與保薦費總計6.92億元，發行費用合計7.15億元，發行費率僅為1.34%。

募資總額排位在前的還有中國通號和奇安信(688561.SH)、凱賽生物(688065.SH)等。記者梳理發現，上述幾家公司的發行費率均不超過6%，承銷與保薦費用均不超過3億元。

承銷保薦費用不超過5000萬元的公司則有53家，涉及西部超導(688122.SH)、福光股份(688010.SH)等。其中，潔特生物(688026.SH)的發行費用為3284.24萬元，承銷及保薦費1944.58萬元，為目前最低值。

不過，值得關注的是，這53家公司的發行費率多在10%左右，澤達易盛(688555.SH)達16.12%，瑞晟智能(688215.SH)為15.32%。

中信建投、中信獨立保薦數量居前

目前已上市的174家科創板公司中，31家公司有多于一家的主承銷商，4家為聯合保薦。

由于公開資料暫未顯示聯合保薦和聯合承銷的分配比例，記者梳理券商獨立承銷保薦的143個項目發現，中信建投拿下14單，首發承銷保薦費用約10.96億元;中信證券拿下13單，首發承銷保薦費用約10.99億元;中金公司拿下12單，首發承銷保薦費用合計9.31億元。華泰聯合(8.8億元)、國泰君安(6.04億元)亦排在前列。

中信建投和中信證券獨立承銷保薦的部分科創板項目(資料來源：WIND)

從聯合保薦和聯合承銷項目來看，首發承銷保薦費用前十位中，有6單為聯合承銷項目，以君實生物為例，3.2億首發承銷保薦費用，將由中金公司、海通證券、國泰君安共同分享。（周楠）

關鍵詞： 上緯新材 發行費率