紅塔證券打新違規自營賬戶被限制 投資收益占營業收入過半

失去幾乎穩賺不賠的打新配售機會，而且還因報價后未申購受罰，這種“賠了夫人又折兵”的事情就發生在紅塔證券股份有限公司(下稱紅塔證券，601236.SH)的自營業務上。

近日，中國證券業協會公告，因紅塔證券自營賬戶在科創板“賽科希德(688338.SH)”新股發行項目網下申購過程中違反相關規定，將其列入股票配售對象限制名單，期限為半年。

據賽科希德公告，配售對象紅塔證券自營賬戶應申購數量650萬股，實際申購數量為0。

紅塔證券對《投資時報》表示，此次事件是由于公司操作風險造成，不影響公司其他各類自營業務的開展，不會對公司的經營業績造成重大影響。紅塔證券相關人士還對《投資時報》表示，此次并非主觀棄購，是特別偶發的情形。

紅塔證券半年報顯示，該公司投資收益上半年為15.13億元，同比增183.87%，占營業總收入的比例為61.60%。對于今年上半年打新的收益，上述紅塔證券相關人士稱不掌握具體數據，不過他表示，也并不是每次打新申購都能獲配。

打新未申購受罰

紅塔證券近日因中國證券業協會一則公告令人側目。

9月7日，中國證券業協會發布《首次公開發行股票配售對象限制名單公告》，該《公告》稱，為規范首次公開發行股票網下投資者及其配售對象的網下詢價與申購行為，根據《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》(下稱《管理細則》)的規定，該會決定對在科創板“賽科希德”新股發行項目網下申購過程中，存在違反《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》第十五條、十六條規定的股票配售對象列入限制名單。該公告附件顯示，此次限制名單中的配售對象為紅塔證券自營賬戶，限制日期為2020年9月8日至2021年3月7日。

《管理細則》第十五條規定，網下投資者及相關工作人員在參與科創板首發股票網下詢價時，不得存在十三項行為，其中包括：無真實申購意圖進行人情報價;無定價依據、未在充分研究的基礎上理性報價。第十六條規定，網下投資者參與科創板首發股票網下報價后，不得存在五項行為，其中包括：提供有效報價但未參與申購或未足額申購;獲配后未按時足額繳付認購資金及經紀傭金。

《管理細則》還規定，網下投資者或其管理的配售對象一個自然年度內出現該細則第十五條、第十六條規定情形一次的，協會將出現上述違規情形的配售對象列入首發股票配售對象限制名單(下稱限制名單)六個月。被列入限制名單期間，配售對象不得參與科創板及主板、中小板、創業板首發股票網下詢價。

此前，賽科希德公告稱，有1家網下投資者管理的1個有效報價配售對象未按照《發行公告》的要求進行網下申購。配售對象紅塔證券自營賬戶應申購數量650萬股，實際申購數量為0。

賽科希德公告還對打新限售作了說明，其網下發行部分，公開募集方式設立的證券投資基金和其他偏股型資產管理產品、全國社會保障基金、基本養老保險基金、根據《企業年金基金管理辦法》設立的企業年金基金、符合《保險資金運用管理辦法》等相關規定的保險資金和合格境外機構投資者資金等配售對象中，10%的最終獲配賬戶，應當承諾獲得本次配售的股票限售期限為自發行人首次公開發行并上市之日起6個月。限售賬戶將在網下投資者完成繳款后通過搖號抽簽方式確定。

從目前科創板市場表現看，6個月內破發的還是極少數。其中，2020年8月12日上市的凱賽生物(688065.SH)破發幅度較大，9月15日收于102.72元，較發行價133.45元下跌23.03%。

賽科希德9月15日收于78.09元，較其今年8月6日上市發行價50.35元仍高出55.09%。

紅塔證券回復《投資時報》時表示，網下投資者在參與首次公開發行股票申購和配售過程中，首先需要參與詢價等一系列過程，而報價入圍有效申購區間才能獲得申購資格，最終是否能夠獲得配售及獲得的配售比例仍存在一定的不確定性。通過查閱賽科希德發布的《首次公開發行股票并在科創板上市網下初步配售結果及網上中簽結果公告》可以知道，本次該公司自營賬戶所屬C類投資者最終配售比例為0.03584835%。以此可推算，如按照650萬股的頂格數量進行申購，該公司實際可獲配股數約2330股，實際應該繳納資金約11.73萬元。

紅塔證券稱，事件發生后，該公司高度重視此次事件，目前已經針對此事積極開展內部自檢和整改，未來公司將進一步完善內部控制，全面排查合規風險隱患，堅決杜絕此類問題發生。目前，公司主營業務均正常展開，各個板塊業務發展良好，同時公司持續發力研究所業務及另類投資業務，不斷提升市場競爭力及盈利能力。

投資收益占營業收入過半

紅塔證券今年上半年業績實現較高增長，不過，投資收益作出了重要貢獻。

半年報顯示，該公司當期歸屬于母公司股東的凈利潤為7.8億元，同比增167.10%;營業總收入為24.56億元，同比增226.21%;營業總支出為14.51億元，同比增304.11%。

其營業收入中，利息凈收入為-1.45億元，上年同期為-0.70億元;手續費及傭金凈收入為2.1億元，同比增13.65%;投資收益為15.13億元，同比增183.87%;其他業務收入為8.74億元，同比增290.48倍，其中主要為銷售收入，額度為8.72億元，上期該項無。對于其他業務收入的說明也標示為“無”。

營業支出中，其業務及管理費為5.36億元，同比增52.14%;其他業務成本為8.72億元，同比增511.82倍，主要為8.7億元銷售成本，上期無該項;信用減值損失為0.29億元，上年同期為-182.12萬元。

上述數據顯示，投資收益是該公司營業收入最大項，占營業總收入的比例為61.60%。紅塔證券半年報同時顯示，該公司今年上半年證券投資業務收入為12.73億元，同比增長147.10%，占營業收入的比例為51.83%。

據半年報，該公司證券投資業務為：公司以自有資金進行權益類證券及其衍生品和固定收益類證券及其衍生品等證券投資、另類投資，獲取投資收益。

其投資收益中，主要是金融工具投資收益。其中，持有期間取得的收益為7.78億元，全部為交易性金融工具收益，同比增72.89%。處置金融工具取得的收益為7.35億元，同比增7.86倍，其中主要為交易性金融工具收益，為7.31億元，同比增7.12倍。

紅塔證券在半年報中稱，該公司市場風險主要集中在公司自營證券投資業務持倉證券的價格波動風險，包括權益類證券及其衍生品投資業務和非權益類證券及其衍生品投資業務。（田文會）

紅塔證券上半年營業收入項目

數據來源：紅塔證券2020年半年報

關鍵詞： 紅塔證券打新違規