從擬控股到擬參股 達華智能擬定增募資11.6億元償債

近日，達華智能發布定增預案，擬向福建天志定增募資11.6億元，用于償還銀行貸款等，此次定增完成后，公司的實際控制人將發生變更，而福州金控也將通過福建天志參股上市公司。

達華智能相關負責人對《證券日報》記者表示，引入福州金控將給達華智能經營發展提供更多的資源優勢，同時也能夠帶來較好的社會效應，幫助提升公司融資和盈利能力等。

從擬控股到擬參股

近幾年，達華智能因收購新東網、深圳金銳顯數碼等公司，確認了較大金額的商譽，而截至2020年6月末，已計提商譽減值6.09億元。同時公司的持續擴張也給公司帶來了流動性危機。

目前公司現控股股東蔡小如股份被法院凍結，公司面臨較高的償債壓力，同時，負債產生的利息對公司經營業績也造成了較大的影響。數據顯示2017年、2018年、2019年和2020年上半年，公司利息支出分別為1.54億元、2.49億元、2.20億元和9170.77萬元，占當期凈利潤比例分別為89.11%、-13.74%、378.18%和470.45%。

此前在2018年底，蔡小如曾與福州金控達成意向協議，擬將其剩余的23.51%股份，按照每股8.7元，合約共計22.45億元進行轉讓，不過，該交易最終并未能達成，于2019年12月宣告終止。

時隔9個月后，達華智能再次公布了定增暨股權轉讓計劃，福州金控再度現身，不過已由此前的擬控股變成了擬參股。

據公司在9月17日發布的定增預案顯示，達華智能擬向關聯方福建天志定向發行股票2.52億股，每股4.6元，共募集資金11.6億元，將全部用于償還銀行貸款以及補充流動資金。

而在此次定增完成后，福建天志將持有上市公司18.05%的股份，福建天志由陳融圣、李馨菲共同控制，而福建天志與陳融圣(一致行動人)將合計持有達華智能22.44%的股份，達華智能控股股東變更為福建天志，實際控制人變更為陳融圣、李馨菲。而公司原實控人蔡小如由目前持股22.5%下降至18.44%。

據悉，福建天志成立于2020年9月份，目前尚未實際開展業務。公司由福建積著(持股60%)、福州投資和綠色金融(合計持股40%)共同出資設立，其中，福建積著為陳融圣、李馨菲共同控制的企業，而福州投資和綠色金融均為福州金控的全資子公司。

雖然福州金控由此前的擬控股變為了擬參股，投資單價、總額也較此前有較大幅的下降，但上述人士認為，國資的引入對于上市公司將帶更多資源和發展空間。

達華智能進一步對《證券日報》記者表示，陳融圣早在2018年就已經擔任公司董事長，已有上市公司經營管理經驗，熟悉業務及團隊，而其在成為公司實控人后將有利于公司后續穩定經營。

聚焦主業 定增改善經營壓力

目前達華智能負債率仍處于較高水平，截至2020年上半年，公司的資產負債率為69.73%。

在達華智能看來，此次定增將幫助改善公司目前的債務問題，降低財務風險，同時有助于公司提升在智能電視、智能顯示交互設備產品、衛星通信行業等領域的核心競爭能力，提升盈利水平。

公開信息顯示，近幾年達華智能聚焦主業，逐步剝離第三方支付、融資租賃等類金融資產。按照規劃，公司將立足福建，面向全球，通過衛星及地面通信資源、物聯網智慧終端設計制造、ICT智慧應用，公司整合運營商、設備商、應用商，構建衛星通信應用生態。

據悉，衛星應用產業是我國戰略性新興行業，中商產業研究院預測，2020年我國衛星通信市場規模將達723億元。

目前，達華智確立了“一帶一路互聯互通”戰略，并在印度尼西亞、馬來西亞、斯里蘭卡、塞浦路斯等國，已獲得通訊牌照及運營實體，并購擁有兩條稀缺高通量衛星軌位。在定增預案發布第二天(9月18日)，達華智能披露了子公司與亞太通信簽署了衛星通信網絡合作協議最新消息。

獨立通訊專家付亮對《證券日報》記者表示，福建是海上絲綢之路的核心區，具備海岸線較長以及海外華僑較多等基礎優勢，發展衛星通信等相關產業。此次福建國資通過以較低成本參股衛星通訊類上市公司，可進一步整合行業上下游帶動產業發展。值得一提的是，衛星通信等應用產業需要企業投入大量資金以實現技術突破，其研發具有周期長、投入大等特點，并非一蹴而就，隨著應用技術的逐步成熟和發展，衛星通信應用產業也將迎來廣闊前景。(記者 李婷)

關鍵詞： 達華智能 定增募資