再融資新規實施逾9個月 增發規模為6718.78億元

主持人陳煒：支持實體經濟高質量發展是資本市場的重要使命。近年來，隨著設立科創板并試點注冊制、創業板改革并試點注冊制、新三板全面深改持續推進，我國資本市場改革發展明顯加速，直接融資呈現加快發展的積極態勢。這也將更好的服務于創新驅動發展戰略，引領更多企業實現高質量發展。

再融資新規2月14日實施以來，已9個多月。《證券日報》記者據東方財富Choice數據統計，該時間區間內，A股再融資規模達9253.36億元(包括增發、配股、可轉債和優先股)，其中增發規模為6718.78億元，同比增54.93%。

市場人士表示，今年再融資市場中，可轉債發行是亮點，發行公司數量大增。未來，進一步優化再融資規則，可以從簡化審批流程、進行品種創新和優化鎖價定增條件等三方面入手。

近日，證監會主席易會滿發表署名文章《提高直接融資比重》提出，“十四五”期間提高直接融資比重，要推動上市公司提高質量，持續優化再融資、并購重組、股權激勵等機制安排，支持上市公司加快轉型升級、做優做強。

從年初的再融資新規出臺，到6月份創業板注冊制改革落地，再融資同步實施注冊制，7月份科創板再融資規則出爐，到9月份主板和中小板企業再融資實施分類審核。今年以來，A股再融資規則進行了多輪優化。與此同時，再融資市場也逐漸活躍。

若從融資公司家數來看，再融資新規實施以來截至12月1日，有267家上市公司實施了定增，較去年同期增長53.45%;有177家上市公司完成可轉債發行，較去年同期增長88.3%。而去年全年，也僅有131家上市公司完成可轉債發行。

“今年以來，可轉債發行公司數量創歷史新高，已經遠超去年全年，成為主流的再融資品種。”華泰聯合證券投行管委會委員、董事總經理張雷對《證券日報》記者表示。

張雷認為，今年以來，可轉債發行公司數量大幅增長，主要原因有三個，一是可轉債市場火爆，銷售難度小;二是監管層比較鼓勵，審核效率較高;三是今年利率下行，可轉債發行成本較低。

隨著注冊制改革的推進，科創板和創業板再融資亦實施注冊制，同時推出小額快速融資通道。

截至12月1日記者發稿，據深交所網站數據顯示，自6月12日創業板注冊制改革落地以來，深交所累計受理243家創業板再融資申請，從融資類型來看，185家為定增，58家為可轉債。從進度來看，注冊生效已達98家，提交注冊和通過上市委會議的分別有33家和5家。

據《證券日報》記者梳理，在上述98家再融資注冊生效的創業板企業中，有2家為小額快速融資項目，仟源醫藥和溫州宏豐的小額快速定增，從深交所受理到注冊生效，分別歷時7個工作日和9個工作日。

上交所網站數據顯示，自科創板再融資規則出爐截至12月1日，上交所累計受理6家科創板公司再融資申請，其中5家為定增，1家為發行可轉債。從進度來看，4家進入已問詢階段，2家為已受理。目前，科創板再融資項目中，尚無小額快速融資項目。11月份，科創板公司樂鑫科技曾發布以簡易程序向特定對象發行股票的預案。

對于再融資持續優化的方向，張雷認為主要有三點，一是可以進一步簡化審批流程。二是進行品種創新，推出“閃電配售”，如創業板的小額快速定增，從目前來看實施效果比較好，可以在全面實施注冊制時推廣到所有板塊。三是對鎖價定增參與范圍及條件進行優化。(記者吳曉璐)

關鍵詞： 再融資新規 增發規模