[情緒與偏差]權重表現強 結構分化_世界看熱訊

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一、市場觀點可能存在偏差

存量資金環境下，權重持續輪動對資金分流壓力的情緒明顯增加。在缺乏增量資金改善的情況下，預計行情延續結構分化的節奏為主。

二、市場情緒監測

好股道決策快線情緒指數目前讀數值為52，處于中位區。結合情緒指數已經從04月28日高位回落，但是近期股指以區間震蕩為主的這種情況分析，這意味著目前市場情緒已經開始由相對興奮轉向謹慎。從行為分析的角度來看，當市場情緒由積極樂觀轉變為謹慎觀望的情況下，也就意味著股指可能存在階段性風險釋放壓力。情緒指數處于中位區時，建議投資者謹慎觀望（更新時間：2023-05-04）。

三、偏差分析

早盤，券商、銀行大漲，可能是基于權重股上漲分流資金壓力的情緒面影響下，整體資金情緒面轉弱，個股跌多漲少。但另一方面，值得讓人信心有支撐的是，行情的盤中弱勢并沒有帶來多殺多的恐慌情緒。這意味著，當前行情的系統性風險是有限的。即使是缺乏大級別的增量資金建倉需求，但結構性賺錢效應，大概率還是會吸引邊際增量的資金消化浮籌，中期震蕩慢牛還是值得期待。

從今天題材表現方面來看，去年四季度表現最強的數據要素、信創、電子身份證、數字貨幣等表現靠前，而近期通過ETF加倉的醫藥類、或者有資金試探回流的新能源則表現偏弱。側面反應出機構倉位相對偏高的情況下，更多還是處于存量騰挪的狀態為主。雖然缺乏持續的主導多能力，但存量持倉方向還是有資金支撐。

整體上來看，當前行情處于缺乏大級別增量資金推動，指數層面暫時缺乏大級別推動能力。但由于資金趨勢變化、盤面風格表現等因素來看，存量資金持倉信心仍然較為充足，因此預計行情還是有支撐的。策略上，指數風險有限的情況下，預計相對收益類資金可以繼續關注中線資金反復配置的方向，分為有合力的右側中特估，左側有調倉布局的半導體、醫藥醫療；其次，絕對收益類資金繼續關注資金活躍度強的細分題材方向，主要圍繞數字AI等科技方向為主。

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據。）

（文章來源：廣州萬隆）

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