明日短線風口：TOPCon電池+光芯片迎風口_世界觀速訊

5月25日消息，行業利好密集出臺，有7大板塊有望成為A股明日風口。

1、TOPCon電池出貨占比或將實現翻倍增長，這一核心輔材市場空間迎大幅度提升

(相關資料圖)

TOPCon電池具有更高理論轉換效率，目前頭部企業量產效率已經達到25%，已經超過PERC電池理論轉換效率。機構指出，由于TOPCon電池經濟性更強，一體化組件龍頭企業及專業化電池企業紛紛快速擴產，并有望于2023年實現出貨量快速增長。據CPIA預測，2023年TOPCon出貨占比將實現翻倍增長。

當前TOPCon以經濟性與性價比優勢率先占據擴產高峰，晶科、天合、晶澳、通威、一道、鈞達等光伏新老玩家率先布局，2023年TOPCon產能有望突破400GW，產量有望達到100-150GW。太平洋證券指出，TOPCon正反面都需要使用TOPCon銀漿，相較于Perc正面使用正面銀漿，市場空間迎來較大幅度提升。國聯證券測算，2022-2024年全球銀漿需求量有望分別達4789/6151/7443噸，對應市場空間分別為221/264/323億元，CAGR達19.35%。

利好板塊：TOPCon電池

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2、英偉達數據中心業務創歷史新高，公司正“顯著”增加相關產品供應

英偉達公布了第一財季財報，報告顯示，英偉達第一財季營收71.9億美元，分析師預期65.2億美元。按業務部門劃分，英偉達第一財季數據中心業務營收為42.8億美元，創下公司歷史上的新紀錄。英偉達表示，隨著市場對人工智能的興趣激增，公司正在“顯著”增加與其數據中心業務相關的產品供應。

英偉達創始人、CEO黃仁勛表示，計算機行業正在經歷兩個同時發生的轉變——加速計算和生成式人工智能。隨著海量公司競相把AIGC應用到每個產品、服務和業務流程中，在全球數據中心已經安裝的萬億美元數據基建，將從通用計算過渡到加速計算。AIGC的算力要求催生高速率、大帶寬的網絡需求，數據中心的網絡架構升級導致內部光連接增加，傳統三層架構的數據中心正向葉脊架構過渡，意味著光模塊需要更快的傳輸速率和更高的覆蓋率。申港證券指出，隨著光通信系統的快速發展，未來將有望帶動光芯片行業實現大幅度增長。2022年我國光芯片市場規模約為17.19億美元，CAGR為14.93%。未來幾年，5G設備升級和相關應用落地以及大量數據中心設備更新和新數據中心落地將持續推動光芯片市場規模的增長，預計2026年我國光芯片市場規模有望擴大至29.97億美元。

利好板塊：光芯片

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3、行業搶跑現象明顯，終端應用有望加快落地

機構指出，復合集流體材料廠前期經歷實驗室研發、客戶驗證、批量訂購設備，現已陸續進到項目開工、量產階段，行業搶跑現象較為明顯，設備廠的在手訂單陸續轉化為發出商品，其業績近兩年有望逐步兌現。

復合集流體可改善安全性、降低成本，將逐步替代傳統集流體。復合集流體采用三明治結構，由中間的高分子材料和兩側的金屬堆積層組成。復合集流體具有高安全性、高比能量、低成本、長壽命、強兼容五大優勢。復合鋁箔強調安全性與減薄，可以防止電池熱失控，做到只冒煙不起火。復合銅箔兼顧安全性同時可以降低成本、提高能量密度，將逐步替代傳統銅箔。3月30日晚廣汽埃安發布彈匣電池2.0，其超高安全性主要靠超穩電極界面、阻熱相變材料、電芯滅火系統實現，復合集流體正是超穩電極界面的重要創新點。中航證券指出，彈匣2.0是國內首個宣布采用復合集流體的電池，預計首搭車型為HperGT昊鉑。復合集流體上車進度快于此前市場預期，一方面表明產業已經初步克服了技術難點實現量產，另一方面也將加速車企對于電池安全性的比拼，復合集流體應用前景清晰。

利好板塊：復合集流體

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4、近一月半導體相關ETF資金凈流入超過202億，行業有望進入復蘇預期

數據統計，截止5月23日，最近一個月時間，場內資金在科創板投資上采取“越跌越買”的操作，主要跟蹤科創板及其關聯指數的ETF產品合計“吸金”256.43億元，其中，華夏科創50ETF“吸金”高達169億元，位居全市場股票ETF資金凈流入榜首。除了科創板之外，半導體相關ETF也持續吸引場內資金的目光。場內11只跟蹤半導體及芯片指數的ETF合計資金凈流入超過202億元。3只半導體相關ETF更是“霸榜”最近一個月全市場行業ETF資金凈流入榜單前三名。

目前半導體行業正處于去庫階段，上游環節代工廠稼動率已降至榮枯線，IC設計公司庫存有望Q3見頂，目前需要靜待渠道環節完成去庫和終端需求拉動，行業衰退期已過半，復蘇可期。國開證券認為半導體自主可控戰略意義凸顯，政策端驅動力尤為強勁，建議關注產業鏈價值量高、競爭格局較好、同時基本面有望逐步修復的代工龍頭，以及受益于當前大陸地區晶圓擴產，增量空間明顯的設備、材料環節龍頭。

利好板塊：半導體

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5、廣東積極推進核電安全有序發展，到2025年核電裝機規模達到1854萬千瓦

廣東省能源局印發《廣東省推進能源高質量發展實施方案》，其中提到，在確保安全的前提下，有序推進惠州太平嶺核電一期、陸豐核電5、6號機組和廉江核電一期建設，全力推動惠州核電3、4號機組、陸豐核電1、2號機組項目盡快獲國家核準，積極爭取國家支持茂名綠能項目、臺山核電5、6號機組、臺山第二核電項目等增補納入國家核電發展規劃并開展前期工作，支持廉江、陸豐、嶺澳等現有場址擴建項目滾動開發，推進揭陽、陽西等規劃內廠址前期工作。到2025年，核電裝機規模達到1854萬千瓦。

近年來核電機組建設批復加速，2021年核準6臺，2022年10臺，2023年預計在10臺以上，我國進入了以第三代核電站“華龍一號”、“國和一號（CAP1400）”為主的商用核電建設高峰期。根據核能協會規劃，預計到2025年，我國核電在運裝機規模將達到70000MW左右，在建裝機規模接近40000MW；到2035年，我國核電在運和在建裝機容量將達到200GW左右，發電量約占全國發電量的10%左右。德邦證券表示，未來15年仍是我國核電發展的重要戰略機遇期，核電建設有望按照每年6-8臺持續穩步推進。據測算，單臺華龍一號的建造費用為單臺186億元左右，按年均6臺機組，“十四五”期間核電投資相較于“十三五”增速為157.38%。

利好板塊：核電

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6、這一公司在風電技術領域取得重大突破，對海上風電機組具有廣泛應用價值

隨著浙江一海上風電場的風機主控收到變流器電網構建完成反饋，主控將風機系統供電切換為變流器構建的電網供電，整個風電機組完成孤島運行，這意味著陽光風能首次風電機組黑啟動成功運行，整個測試歷時48小時后取得成功。風電機組黑啟動解決方案是陽光電源在變流器技術領域的又一重要突破，對于海上及海外風電機組具有廣泛的應用價值。

海上風電已步入快速規模化的發展階段。大容量風電場集中接入電網，對風電機組及風電場的電網友好性能提出了更高要求，其中，黑啟動就是一項十分重要的功能。所謂黑啟動，是指整個系統因故障停運后，系統全部停電，處于全“黑”狀態下，通過系統中具有自啟動能力的發電機組啟動，帶動無自啟動能力的發電機組，逐漸擴大系統恢復范圍，進而最終實現整個系統的恢復。風電機組的黑啟動技術，則指的是當電網完全失電后，風機作為自啟動電源為電網建壓，并為網內其他負載供電。

利好板塊：海上風電

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7、全國首個高壓大容量柔性低頻輸電工程竣工

5月22日，記者從國網浙江省電力有限公司獲悉，杭州220千伏中埠換頻站成功帶電，實現了交流220千伏電壓等級電氣量的頻率可控轉換，意味著全國首個高壓大容量柔性低頻輸電工程——杭州220千伏柔性低頻輸電工程基建工程全面竣工，進入啟動調試階段，整體投運邁出了關鍵一步。

柔性低頻輸電是一種以電力電子技術為基礎的高效交流輸電技術，可以有效提升輸電線路的輸送容量、輸送距離及輸送效率。根據《新型電力系統發展藍皮書（征求意見稿）》，未來電網向柔性化、智能化、數字化方向轉型，大電網、分布式智能電網等融合發展。海通證券房青認為，為了匹配新能源的大比例接入，特高壓建設、電網自動化、電網智能化、數字化、信息化是電網重點投資領域，預計對核心設備企業的業績增長形成持續拉動。

利好板塊：特高壓

相關概念股：平高電氣、江南奕帆

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