金域醫學跌幅10.00%:萬家基金持股 月初中金與國泰君安唱多

金域醫學(603882.SH)今日跌停，截至發稿報149.72元，跌幅10.00%。

金域醫學此前披露的2020年三季報顯示，截至2020年9月30日，交通銀行股份有限公司-萬家行業優選混合型證券投資基金(LOF)是金域醫學的第十大流通股東，其持股數量為633.33萬股，占流通股比例為1.378%。

數據顯示，萬家行業優選混合(LOF)(161903)成立于2005年7月15日，截至2021年2月10日，該基金今年來收益率為10.44%，累計單位凈值為5.8449元。

2月2日，中金公司發布研報《金域醫學(603882)：ICL龍頭公司“規模+技術”雙輪驅動》，研究員為張琎、鄒朋。研報稱，公司深耕特檢業務多年，近3年研發費率維持在6%以上，持續推進基因測序、質譜檢測、病理診斷三大平臺建設，已取得明顯的行業內領先優勢。其中基因測序協同多平臺，檢出率提升明顯;質譜檢測產學研一體化，質量國內領先;病理診斷醫療資源豐富，加碼AI釋放遠期產能。借助特檢業務推廣，公司綜合毛利率維持在近40%較高水平，并較大提升客戶粘性。

中金公司預計金域醫學2020-2022年EPS分別為3.21/3.27/2.93元，對應2019-2022年CAGR為49%，受預期的新冠檢測業務下降影響，公司表觀增速有所放緩，剔除新冠檢測影響，預計未來幾年公司傳統業務增速近30%。當前股價對應20/21/22年P/E分別為49X/48X/54X。考慮到公司作為ICL行業龍頭，業績拐點已現，伴隨新設實驗室陸續扭虧為盈以及特檢業務高速發展帶動凈利率和ROE提升，首次覆蓋給予目標價180.00元，對應2021年P/E為55X，較當前股價有14.65%上漲空間，給予跑贏行業評級。

2月3日，國泰君安發布研報《金域醫學(603882)2020年業績預增點評：新冠檢測持續貢獻增量后疫情時代大有可為》，研究員為丁丹、趙峻峰。研報稱，冠檢測有望持續貢獻增量，上調2020-2022年EPS預測至3.11/3.20/3.49元(原為2.66/2.08/2.50元)，參考行業和可比公司估值，給予2021年PE60X，上調目標價至192.0元，維持增持評級。

研報指出，抗擊疫情中ICL專業價值和社會價值凸顯，行業政策持續向好;借助新冠檢測，公司積極開拓電商渠道和toC檢測業務，未來有望在互聯網醫療市場發揮重要作用;依托國家新基建政策，公司全面啟動“一庫兩中心一基地”的建設規劃，利用3～5年時間打造成為專注醫檢領域的信息化和數據化公司。常規業務收入穩步回升，客戶和項目結構優化+精細化管理+規模效應顯效，盈利能力持續提升，隨著三級醫院和高端特檢業務發力，公司有望迎來新一輪高質量增長。

關鍵詞： 金域醫學 萬家基金