洪興實業過會：今年過會的第145家企業

中國證監會第十八屆發審委2021年第48次會議于昨日召開，審議結果顯示廣東洪興實業股份有限公司(以下簡稱“洪興實業”)首發獲通過。這是今年過會的第145家企業。

洪興實業此次發行的保薦機構為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司，保薦代表人是張曉、黃自軍。這是申萬宏源今年保薦成功的第4單IPO項目。此前，1月14日，申萬宏源保薦的南僑食品集團(上海)股份有限公司過會;2月2日，申萬宏源保薦的廣東綠島風空氣系統股份有限公司過會;2月23日，申萬宏源保薦的杭州老鷹教育科技股份有限公司過會。

洪興實業自成立以來一直專注于家居服飾的研發、設計、生產及銷售，主要產品包括家居服、內衣內褲及其他相關產品。公司自創立起即制定了明確的品牌發展戰略，歷經多年深耕，旗下現已擁有“芬騰”、“瑪倫薩”、“芬騰可安”和“千線藝”四大品牌，針對不同消費者群體的需求，賦予了各品牌不同的文化內涵及風格特色。現階段公司四個主要品牌覆蓋了各個年齡段的消費者，產品設計及時跟蹤市場流行趨勢，融合了日韓、英倫、歐美等不同的時尚元素，實現對不同消費群體的精準定位。

洪興實業的控股股東、實際控制人為郭秋洪、郭梧文、郭少君、柯國民、郭靜君、周德茂、郭靜璇、郭璇風。截至招股說明書簽署日，郭秋洪持有公司股份2130.80萬股，占公司發行前總股本的30.24%;郭梧文擔任公司董事長，未直接或間接持有公司股份;郭少君擔任公司副總經理，通過控制汕頭潤盈間接控制公司股份206.58萬股，占公司發行前總股本的2.93%;柯國民擔任公司董事，持有公司股份1217.60萬股，占公司發行前總股本的17.28%;郭靜君擔任公司董事，通過控制汕頭周密間接控制公司股份202.92萬股，占公司發行前總股本的2.88%;周德茂擔任公司董事、總經理，持有公司股份1522.00萬股，占公司發行前總股本的21.60%;郭靜璇持有公司股份608.80萬股，占公司發行前總股本的8.64%;郭璇風持有公司股份608.80萬股，占公司發行前總股本的8.64%。郭秋洪、郭少君、柯國民、郭靜君、周德茂、郭靜璇和郭璇風直接和間接控制公司股份6497.50萬股，控制公司股份比例為92.22%。

各實際控制人之間的關系為：郭秋洪與郭少君、郭靜君、郭靜璇、郭璇風、郭梧文為父女或父子關系，與周德茂、柯國民是翁婿關系，周德茂與郭靜君為夫妻關系，柯國民與郭少君為夫妻關系。

洪興實業擬在深交所主板公開發行不超過2348.65萬股A股，占公司發行后總股本的比例不低于25%，擬募集資金6.41億元，其中3.07億元用于“年產900萬套家居服產業化項目”、1.52億元用于“信息化管理系統及物流中心建設項目”、8214.62萬元用于“營銷網絡擴建及推廣項目”、1億元用于“補充流動資金”。

發審委會議提出詢問的主要問題

1、發行人主要銷售模式為線上直營、線上代銷、線下經銷。請發行人代表說明：(1)各銷售渠道收入確認時點及計量方法的恰當性;(2)發行人線上平臺單筆大額銷售訂單和單個賬戶大額銷售訂單的合理性，是否存在“刷單”行為;(3)線下經銷前五大客戶期末庫存占比大幅上升的原因及合理性，與報告期之前是否存在明顯變化，是否存在向經銷商壓貨進行盈余管理的情況;(4)發行人線上收入大幅增長的原因及合理性，與行業趨勢是否一致，線上收入增長的持續性和穩定性。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、報告期內，發行人的客戶中存在前小股東、發行人員工或員工的近親屬控制的企業的情況。請發行人代表說明：(1)發行人與重慶銳亨基、合肥曼思佳的合作情況;(2)郭瑞杰轉讓芬騰服飾10%股權給發行人的價格和原因;(3)發行人與重慶銳亨基、合肥曼思佳的交易價格的公允性，與其他客戶交易價格是否存在差異及其合理性;(4)發行人與重慶銳亨基、合肥曼思佳相關交易的真實性，發行人實際控制人及其關聯方是否與陳漢貞、郭瑞杰及其控制的企業之間存在其他資金往來。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、發行人使用百勝ERP系統管理線上經銷業務。請發行人代表說明：(1)報告期內ERP系統中發行人產銷存、產品收入確認與經銷商及最終用戶的業務數據和財務數據是否匹配;(2)經銷商填報數據的真實性、準確性、完整性如何核查和控制，是否存在差異及處理情況;(3)對發行人信息系統專項核查情況。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

4、報告期內發行人存在專門向其供貨的供應商。請發行人代表說明：(1)發行人供應商管理機制，對供應商的資質要求，供應商確定方式，定價依據和質量保證制度;(2)專門供應商的采購條件是否與其他供應商一致，如有差異其是否具有商業合理性;(3)委外加工和成品定制業務毛利率較高的情況下，將自有產能開展ODM業務的原因及合理性，是否符合行業慣例;(4)發行人實際控制人及其關聯方是否與成衣定制、委外加工供應商存在非經營性資金往來情況及不當利益輸送，是否存在關聯交易非關聯化的情況。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

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