華為、比亞迪供應商！電力電子變換和控制設備領軍企業愛科賽博科創板順利過會

陜西第15家科創板上市公司今日過會！

(資料圖)

6月14日，上海證券交易所上市審核委員會2023年第51次審議會議結果公告顯示，來自西安高新區的西安愛科賽博電氣股份有限公司（以下簡稱“愛科賽博”）首發獲通過。

愛科賽博上市后，將成為陜西省第84家A股上市公司，第15家科創板公司，也將是西安高新區第41家上市公司（境內）。

值得一提的是，當前陜西科創板企業已上市交易12家，西高院進入上市發行程序，新通藥物已獲證監會注冊批文，愛科賽博今日過會，陜西15家科創板企業數量位列全國第10位。

01

核心客戶緊密合作

奠定長期發展基石

從1996年租賃白廟村農家院，到目前自有的西安、蘇州兩大產業園，可以說愛科賽博的發展過程是陜西眾多民企追趕超越的一個縮影。

目前，清華大學電子信息領域創新領軍工程博士在讀的白小青，不僅是愛科賽博的創始人及董事長，更是公司的靈魂人物。

1993年，白小青從西安交通大學電氣工程學院工業自動化專業取得碩士研究生學位后不久，便開啟了自己的創業道路。當年6月，白小青創辦西安愛科電子技術研究所（民辦科技機構），并任所長；1996年1月至今，創辦愛科賽博并任董事長兼總經理。

圖片來源：愛科賽博官網

創業發展27年，愛科賽博始終專注于電力電子領域，以電力電子變換和控制技術為基礎，以電力電子變換和控制設備的研發、生產和銷售為主營業務，形成精密測試電源、特種電源和電能質量控制設備等三類主要產品，產品廣泛應用于光伏儲能、電動汽車、航空航天、軌道交通、科研試驗、電力配網、特種裝備等諸多行業領域。

股權結構圖 來源：招股書

從股權結構來看，本科時期一同就讀北京航空航天大學電氣技術專業的白小青、王琳夫婦作為愛科賽博創始人，合計控制公司29.63%的股份，同時也是公司實際控制人。其他持股5%以上股東中，包括達晨財智管理的兩只私募基金（合計持股11.51%）、陜西集成電路（持股6.78%）。

多年深耕，愛科賽博積累了大批重要的優質客戶，包括華為、比亞迪、陽光電源、匯川技術、固德威等知名企業，中國科學院、上海電器科學研究所、南德認證等科研及檢測認證機構，以及中航集團、航空工業集團、中國航天科技集團、國家鐵路集團、中國鐵建、中國中鐵、國家電網、南方電網等大型央企及其下屬企業。

愛科賽博主要客戶??來源：招股書

在光伏儲能領域，公司自 2020 年開始與華為合作并獲得認可，目前客戶已涵蓋全球逆變器出貨量前十的全部六家中國企業1，在該領域已形成一定知名度。據招股書顯示，華為2021年、2022年均為愛科賽博第一大客戶，公司主要向華為銷售精密測試電源，銷售占比分別為14.43%、14.36%。

隨著公司科技成果與產業應用的深度融合和相互促進，公司主營業務快速發展，主要產品在光伏儲能、電動汽車、航空航天、軌道交通、科研試驗、電力配網、特種裝備等領域應用廣泛，并受到市場認可。

2020年至2022年，愛科賽博的營業收入分別為3.71億元、5.2億元、5.79億元，年化復合增長率為24.86%；歸母凈利潤分別為1680.58萬元、4752.17萬元、6868.87萬元，年化復合增長率達到102.17%。

此外，伴隨著下游客戶旺盛的市場需求以及公司持續的市場開拓、公司精密測試電源進一步放量，業績保持著強勁的增長態勢。據招股書披露，公司預計2023年上半年實現營業收入3億元至3.3億元，同比增長63.52%-79.87%；實現歸母凈利潤5000萬元至6000萬元，同比增長992.78%-1211.33%。

02

創新驅動價值提升

技術研發奠定行業領先優勢

電力電子技術是國民經濟的重要基礎技術。在傳統領域，電力電子技術是一次能源高效率轉換的重要技術，成為實現節能環保和提高人民生活質量的重要手段。而多年來電力電子器件與電力電子技術的飛速發展，正推動著現代科學、新興制造業、國防等高科技領域發生革命性的變革。

愛科賽博緊跟電力電子技術發展的前沿方向，核心技術及產品已經應用于先進能源、電力、重大先進裝備制造等多個高科技領域。以電力電子變換和控制技術為基礎，構建了高密度功率變換技術、高精度智能控制技術和產品化支撐技術三大技術平臺，打造了具有競爭力的軟硬件產品平臺，已經推出了精密測試電源、特種電源和電能質量控制設備三條成熟的產品線，具有較強的核心競爭力。

愛科賽博技術平臺和產品平臺支撐業務發展架構圖?來源：招股書

愛科賽博在電力電子變換和控制設備細分領域具有突出的行業地位，在精密測試電源、特種電源和電能質量控制設備等方面取得了諸多突破性業績。

在精密測試電源方面，公司產品的輸出精度、動態響應時間及功率密度等關鍵指標達到AMETEK等國際一線品牌的水平，是行業內少數掌握交流源載一體相關技術的企業之一，已成為光伏儲能領域和新能源汽車領域頭部企業的測試電源供應商。

在特種電源方面，曾服務了國內外多個大型機場及航空公司，承擔多項國家重大科研基礎設施項目和重點特種裝備工程，在航空航天、軌道交通、科研試驗、特種裝備等領域均具備較強的行業影響力。

在電能質量控制設備方面，公司擁有業界齊全的低壓有源電力濾波器和靜止無功發生器產品線，中標多項大型城市配網項目，是行業內裝機量和累計運行臺數較多的企業之一，在低壓有源電能質量控制設備領域具有品牌優勢。

優異成績的背后，是公司始終高度重視技術研發對公司業務發展的推動作用，持續投入大量經費進行新技術、新產品的研發工作；高度重視技術人才引進與培養，通過各種渠道吸引技術人才的同時加大員工的培養力度。

招股書顯示，愛科賽博近三年累計研發投入金額高達1.46億元，占營業收入的比例為9.91%；共取得專利144項，其中發明專利39項，應用于主營業務的發明專利共34項，取得軟件著作權72項，參與國家和行業標準制定16項，參與國家重大科研基礎設施建設6項，具有突出的科技創新能力。截至2022年底，公司研發人員234人，占員工總數的35.40%，為公司保持技術產品的競爭力起到重要作用。

募集資金計劃表 來源：招股書

此次IPO，愛科賽博擬在長江證券承銷保薦有限公司的保薦下，發行不超過2062萬股，發行新股的募集資金扣除發行費用后，擬以1.2億元投建“西安愛科賽博電氣股份有限公司精密特種電源產業化建設項目”；以1億元投建“蘇州愛科賽博電源技術有限責任公司新增精密測試電源擴建項目”；以6000萬元投建“西安愛科賽博電氣股份有限公司研發中心升級改造項目”；另將1億元用于補充流動資金。

公司在招股書中披露，上述項目的實施將鞏固和提高公司科技創新實力，提升生產工藝的技術含量和自動化水平，擴大公司產能規模，進一步完善產業布局、提升公司整體實力。

對于未來的發展，愛科賽博也將順應國家產業轉型升級發展趨勢，服務國家“雙碳”戰略和自主可控戰略，專注新能源和高端裝備賽道、專注重點應用領域和戰略客戶群體，依靠持續研發創新，增強核心競爭力，支撐公司業績規模突破和可持續發展，努力成為國內一流、國際知名的先進電力電子設備供應商。

03

政策、服務“兩手抓”

助推企業上市“加速快跑”

隨著以全面注冊制為核心的多層次資本市場改革紅利不斷釋放，資本市場以科技企業上市為主的導向逐步明確。目前，科創板上市公司集中于高新技術產業和戰略性新興產業，在集成電路、生物醫藥、高端裝備等多個面向科技前沿的硬科技領域，已經匯集了一批涉及各產業鏈環節的創新企業，進一步促進科技、資本和產業高水平循環，提升產業鏈、供應鏈自主可控能力。

6月13日，科創板迎來開板四周年。陜西作為硬科技概念策源地、科創資源聚集地，自然成為硬科技發展的“溫床”。

近年來，陜西省把深化資本市場改革發展特別是推進企業上市作為踐行新發展理念、助推經濟高質量發展的重要抓手，實現上市公司“質”“量”雙升。在省委、省政府堅強領導和各方共同努力下，陜西資本市場發展特別是科創企業上市方面成績可喜、效果顯著。

2019年，科創板首批25家企業中陜西省有2家（西部超導和鉑力特）。2022年以來，全省新增科創板上市公司5家（1家已進入上市發行程序），科創板過會企業2家。目前，全省科創板上市公司15家（含已過會待上市企業），位居全國第10位。截至2023年6月13日，全省科創板上市公司市值為1484.6億元，位居全國第12位。

陜西省地方金融監管局局長 蘇虎超?來源：陜西省地方金融監管局官網

陜西省地方金融監管局局長蘇虎超曾在2022全球硬科技創新大會平行論壇——科創板三周年成長之路暨硬科技企業上市發展論壇上談到，陜西科教優勢明顯，擁有72位兩院院士、100多所高校、1500多家科研機構、200多萬名專業技術人才，高校總數居全國第四位，萬人擁有發明專利數量居全國第七位、中西部第一位，眾多科技創新型企業亟待資本市場支持。

具體來看，省地方金融監管局在企業上市工作方面注重系統謀劃、分類指導、梯度推進，不斷抓實主體育選、優化上市生態、強化政策供給，統籌好增量和存量、內培和外引、境內和境外、場內和場外的關系，形成了培育一批、改制一批、輔導一批、報審一批、上市一批的良性循環。

2021年、2022年，分別發布300家、360家省級上市后備企業，上市儲備資源不斷夯實。2022年的360家上市后備企業中，科創企業有313家，占比為86.94%，匹配本土“硬科技”發展戰略。《2022年陜西省資本市場助企服務行動計劃》也以助推企業上市為目標，面向省級上市后備企業及入庫企業開展走訪調研、政策宣傳、培訓教育等服務活動，進一步推進全省企業上市培育服務。

2022年9月，省地方金融監管局聯合上交所召開陜西省科創板重點上市后備企業座談會，聽取愛科賽博等科創板上市后備企業上市進展情況匯報，溝通協調、研究解決企業上市存在的問題和困難。?

陜西省科創板重點上市后備企業座談會暨科創沙龍

蘇虎超也曾帶隊在企業IPO申報的關鍵節點前往愛科賽博走訪調研，詳細了解企業發展和上市規劃，指導推動企業上市工作。他在調研中表示，省地方金融監管局將深入貫徹落實省委、省政府工作部署，不斷完善服務舉措，鞏固深化工作機制，扎實做好上市后備企業培育服務工作，支持和服務更多科創企業加快上市掛牌。對企業提出的政務服務訴求，也將按照“一企一策”“一事一議”原則及時協調推動解決。

從政策層面看，近年來，陜西推動出臺了《推進企業上市掛牌三年行動計劃（2022—2024年）》《陜西省上市后備企業管理服務辦法》《陜西省企業上市政務服務綠色通道機制工作規則》《關于進一步提高上市公司質量的實施意見》等文件，服務政策體系逐步健全。

對于科創企業上市的助力，也離不開西安市政府的支持與鼓勵。2022年1月，《西安市“十四五”科技創新發展規劃》提出硬科技企業科創板上市培育計劃：在證監會、科技部指導下制定硬科技企業科創板上市評價標準，研究出臺科創板擬上市企業的分階段補貼政策，建立硬科技企業上市儲備企業資源庫，形成對入庫企業的精準培育。先后出臺《西安市鼓勵企業上市掛牌融資獎勵辦法》《西安市人民政府關于進一步提高上市公司質量的實施方案》《西安市上市掛牌后備企業資源庫服務管理辦法》等，并設立了“交易所直通車”機制、“擬上市企業知識產權能力提升服務協商”機制、“上市專家團”機制等。

4月11日，在陜西省“三個年”活動系列發布會（第一場）中，西安市委常委、市政府常務副市長呂來升表示，將高起點啟動建設西安綜合性科學中心和科技創新中心，深化國家自主創新示范區建設，高標準推進國家新一代人工智能發展試驗區、硬科技創新示范區建設。力爭國家高新技術企業超過1.1萬家、科技型中小企業突破1.3萬家，技術合同成交額保持2500億元以上。全方位扶持科技企業發展。

同樣地，來自西安高新區的愛科賽博，上市之路也有著高新區的一路陪伴。近年來，西安高新區制定了一攬子支持企業上市的政策措施，政策覆蓋企業上市前、中、后各個階段，上市前通過降低企業股改成本、上市過程中通過分階段兌現獎勵、上市后通過鼓勵企業再融資等多種手段全方位支持企業對接資本市場。

特別是秦創原創新驅動平臺建設以來，西安高新區立足建設硬科技創新發展示范區，以“科創九條”和企業創新積分制試點為重點，創新實施科創企業“登高、升規、晉位、上市”四培工程，形成“科技型中小企業—高新技術企業—上市企業”全生命周期培育鏈條。

目前，西安高新區共有上市企業75家，僅去年一年，就有10家企業成功上市發行，累計首發募資總額88.88億元。在“上市十條”等系列政策、上市“五專”服務機制、上市企業儲備庫遴選機制等加持下，西安高新區已儲備各類上市企業185家，后備力量持續壯大。

在充沛的硬科技產業發展活動和完善的金融服務體系支撐下，相信未來，硬科技與金融互乘放大效應將在陜西這片科創沃土得以進一步釋放，大力推動硬科技企業的全面、均衡發展，促進全省資本市場發展取得更大的成效，助力更多優秀的硬科技企業沖刺資本市場，奮力譜寫中國式現代化建設的陜西篇章。

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